Comprare oro a rate o a credito: halal o haram?

La domanda ritorna di continuo, e non soltanto in italiano: una parte delle ricerche che portano alla nostra guida all'oro halal riguarda l'acquisto di oro a rate, con pagamento dilazionato o contro un pegno. Merita una risposta precisa, situazione per situazione, perché i casi non si somigliano. Pagare un lingotto in tre mensilità, saldare una moneta d'oro con la carta di credito, comprare un bracciale a rate o depositare i propri gioielli a garanzia di un prestito: sono quattro operazioni distinte, che non richiedono la stessa risposta.

Questa guida le riprende una per una, a partire dal testo di riferimento — la norma sharia n. 57 dell'AAOIFI, dedicata all'oro — e segnalando chiaramente i punti sui quali i sapienti non concordano. Non decide queste divergenze: Le fornisce gli elementi per porre la domanda giusta alla persona giusta. Si legge anche dalla Svizzera, dove l'acquisto di oro a credito assume forme concrete che occorre saper riconoscere.

Perché l'oro non è un bene come gli altri?

Perché l'oro è un attivo ribawi, vale a dire uno dei beni il cui scambio è disciplinato dalle regole del riba. Un'automobile o un computer si possono vendere a credito senza difficoltà; l'oro contro moneta no. La differenza non dipende dal metallo in sé, perfettamente lecito, ma dal modo in cui si scambia.

Il fondamento è un hadith riferito da 'Ubada ibn as-Samit e riportato nel Sahih Muslim (n. 1587): l'oro contro l'oro, l'argento contro l'argento e quattro derrate di base si scambiano in quantità uguale e di mano in mano; quando le categorie differiscono, il prezzo diventa libero, ma lo scambio deve sempre avvenire di mano in mano. I giuristi ne hanno tratto due condizioni, che dettagliamo nella nostra guida all'oro halal: l'equivalenza delle quantità quando si scambia lo stesso bene, e l'immediatezza in tutti i casi.

Quando acquista oro con franchi svizzeri, Lei scambia due beni di natura diversa. La prima condizione cade: il prezzo è libero. La seconda resta integra: entrambe le controparti devono essere consegnate e regolate nella stessa seduta contrattuale. È esattamente ciò che un acquisto di oro a credito impedisce, per definizione.

La ragione sta nel ruolo storico dell'oro: ha svolto la funzione di thaman, di moneta. Scambiare oro contro una moneta con un differimento equivale, in questo ragionamento, a uno scambio di monete a termine — una delle forme che il riba ha sempre assunto.

Si possono comprare lingotti o monete a rate?

No, secondo la norma AAOIFI n. 57 e il parere ampiamente maggioritario dei giuristi. L'oro da investimento — lingotti, monete, barre — scambiato contro una moneta va pagato integralmente al momento dell'acquisto, e il venditore deve trasferirLe la proprietà nello stesso momento. Tutto ciò che introduce un differimento da una parte o dall'altra fa uscire l'operazione dal quadro conforme.

La norma, pubblicata il 19 novembre 2016 dall'AAOIFI in collaborazione con il World Gold Council, non lascia ambiguità su questo punto. La clausola 3/2/1 esige che entrambe le controparti siano consegnate nella seduta contrattuale, fisicamente o in modo costruttivo; la clausola 3/2/3 vieta di pattuire il rinvio di entrambe le controparti; la clausola 3/2/2 esclude i contratti a termine. Aggiunge, alla clausola 5/1/2, che non si può acquistare oro tramite credito documentario, uno strumento di pagamento differito.

Concretamente, diverse offerte correnti ricadono sotto questa regola:

• il pagamento rateale proposto dal venditore («in tre rate senza costi» o mensilità), anche senza interessi dichiarati: basta il differimento;
• il pagamento frazionato tramite un fornitore terzo al momento del pagamento, che equivale a un credito al consumo;
• l'acquisto finanziato con un prestito bancario o un credito privato, che al differimento aggiunge un interesse, dunque un riba in senso proprio;
• l'acquisto a margine presso un intermediario, in cui si paga una frazione e il saldo è preso a prestito.

Un punto merita di essere sottolineato, perché sorprende: l'assenza di interessi non basta a rendere conforme l'acquisto di oro a rate. Un pagamento in tre rate «senza costi» resta uno scambio di oro contro moneta con un differimento. In causa è il differimento stesso, non il suo prezzo.

All'inverso, la norma precisa alla clausola 3/1/4 che l'oro scambiato contro qualcosa di diverso da una moneta, dall'oro o dall'argento — una merce, un servizio, un usufrutto — può esserlo a qualsiasi prezzo e senza esigenza di immediatezza. La regola del di mano in mano riguarda dunque lo scambio oro contro moneta, non ogni scambio che coinvolga l'oro.

E i gioielli in oro acquistati a rate?

È il punto sul quale i pareri divergono realmente. La maggioranza dei giuristi classici applica ai gioielli la stessa regola dei lingotti: l'oro resta oro, e lo scambio contro una moneta deve essere immediato. Una minoranza, tra cui Ibn Taymiyya e Ibn al-Qayyim, ritiene che un gioiello lavorato abbia cessato di essere una moneta e possa vendersi a rate, come una merce.

Questa seconda posizione non è oggi marginale. Dar al-Ifta, l'istituzione egiziana preposta alle fatwa, l'ha ripresa in un parere pubblicato nel 2013: secondo questo parere, la causa del divieto — il ruolo monetario dell'oro — scompare con la lavorazione, e il gioiello si tratta allora come qualsiasi altro bene. Il parere fa eccezione per l'oro lavorato destinato agli uomini, che non è permesso indossare.

La norma AAOIFI n. 57, dal canto suo, non prevede eccezioni per l'oro lavorato. Tratta l'oro in lega — 18 o 21 carati — come oro, con uno scambio a pronti, e sottrae alle sue regole soltanto gli oggetti semplicemente dorati o decorativi, nei quali il metallo non è ricercato per sé stesso.

Non spetta ad ALG Club decidere questa divergenza, e non disponiamo di un comitato sharia. Restano tuttavia due osservazioni pratiche. Anzitutto, la posizione permissiva vale soltanto per il gioiello in senso proprio: non copre né un lingotto, né una moneta, né una «parure» venduta a peso con una lavorazione simbolica. In secondo luogo, come investimento il gioiello resta un cattivo supporto: la fattura, il margine del dettagliante e l'IVA sono tre costi che non si recuperano alla rivendita. Un gioiello si acquista per essere indossato, non per costituire una riserva di valore.

Si può pagare l'oro con la carta di credito?

Sì, la norma AAOIFI n. 57 lo ammette espressamente, ma a una condizione che cambia tutto: non lasciare mai maturare interessi. La clausola 10/4 autorizza l'acquisto di oro con carta di debito, di credito o di pagamento, anche quando la banca emittente è essa stessa il venditore. Il ragionamento: il venditore è pagato immediatamente dall'emittente della carta, lo scambio oro contro moneta si chiude dunque all'istante.

Ciò che resta in seguito è un debito del titolare verso l'emittente della carta. Saldato integralmente alla scadenza della fattura, non costa nulla e non pone difficoltà. Riportato, diventa un credito a interesse, e l'interesse pagato su quel saldo è un riba, qualunque sia l'oggetto acquistato.

In Svizzera, la maggior parte delle carte di credito funziona con una fattura mensile da pagare per intero, e alcune propongono un pagamento parziale del saldo, con interessi sul resto. È questa opzione che va scartata. Allo stesso modo, le funzioni «paga a rate» collegate a una carta trasformano l'acquisto in un credito: si torna allora al caso precedente.

Dare il proprio oro in pegno per ottenere un prestito: halal?

Il pegno in sé è lecito; a decidere è il prestito che garantisce. Il Corano menziona il pegno alla sura 2, versetto 283, e il Profeta stesso acquistò derrate a credito lasciando in pegno la propria corazza, secondo un hadith riferito da 'Aisha nel Sahih al-Bukhari (n. 2068). Depositare il proprio oro a garanzia non ha dunque nulla di riprovevole in sé.

La norma AAOIFI n. 57 lo conferma alla clausola 7/1/1: l'oro può servire da pegno, sotto forma di gioiello o in qualsiasi altra forma, che si tratti del metallo stesso o del suo certificato di proprietà. Pone anche dei limiti: il creditore detiene l'oro a titolo fiduciario e non può disporne (clausole 7/1/2 e 7/1/4), l'oro è venduto al prezzo di mercato se il debito non è rimborsato (clausola 7/1/3), e le spese di custodia non possono superare il costo reale della conservazione — proprio perché non diventino un interesse mascherato.

È qui che la maggior parte delle offerte fallisce. In Svizzera, dare il proprio oro in pegno equivale quasi sempre a sottoscrivere un prestito a interesse: prestito su pegno presso un istituto autorizzato dal Cantone, o credito lombard presso una banca, garantito da un deposito. Il pegno è irreprensibile, il prestito no. All'inverso, un prestito senza interessi tra privati — il qard hasan — garantito da oro è perfettamente conforme.

Il piano di risparmio in oro: un'alternativa conforme?

Spesso sì, perché sostituisce il credito con una successione di acquisti a pronti. Anziché comprare oggi un lingotto e pagarlo in dodici mesi, si acquista ogni mese la quantità d'oro che si può pagare subito. Ogni acquisto, preso singolarmente, soddisfa la condizione del di mano in mano.

Occorre però che ogni acquisto soddisfi anche la seconda condizione: diventare proprietario di un oro identificato. La norma n. 57 non dedica alcuna clausola ai piani di risparmio in quanto tali; sono le sue regole generali ad applicarsi a ogni operazione. Un piano che accredita un saldo in grammi su un conto metallo non allocato La rende creditore dell'istituto, non proprietario del metallo. Un piano che acquista per Lei una quota allocata e documentata di uno stock identificato rispetta la logica della norma, che ammette la comproprietà indivisa di un oro allocato. Dettagliamo la differenza tra oro allocato e non allocato nella nostra guida per comprare oro in Svizzera.

Ultimo caso, simmetrico al precedente: prestare il proprio oro contro un rendimento. Alcune offerte propongono di «far lavorare» il proprio oro prestandolo o depositandolo contro una remunerazione. La norma ammette il prestito d'oro (clausola 6/2), ma un prestito non può fruttare nulla a chi presta: ogni remunerazione pattuita su un prestito è un riba. Queste offerte sono dunque escluse.

Riepilogo: che cosa è conforme, e che cosa non lo è

La tabella qui sotto riprende le situazioni più frequenti. Distingue ciò che la norma AAOIFI n. 57 decide da ciò che rientra in una divergenza tra scuole giuridiche.

Situazione	Lettura
Lingotto o moneta pagati a pronti Conforme	Regolamento immediato e proprietà trasferita nello stesso momento: è il caso di riferimento.
Lingotto o moneta pagati a rate Non conforme	Lo scambio oro contro moneta comporta un differimento, anche senza interessi. Escluso dalle clausole da 3/2/1 a 3/2/3 della norma n. 57.
Acquisto finanziato a credito o a margine Non conforme	Al differimento si aggiunge un interesse: doppio problema.
Carta di credito, fattura pagata per intero Ammesso	Clausola 10/4 della norma n. 57: il venditore è pagato immediatamente dall'emittente. Sul saldo non deve mai maturare alcun interesse.
Gioiello in oro acquistato a rate Divergenza	Escluso dalla maggioranza dei giuristi classici e dalla logica della norma n. 57; ammesso da una minoranza per l'oro lavorato, tra cui Dar al-Ifta (2013).
Oro in pegno di un prestito a interesse Non conforme	Il pegno è lecito, il prestito no. È il caso del prestito su pegno e del credito lombard.
Oro in pegno di un prestito senza interessi Conforme	Clausola 7/1/1 della norma n. 57, con spese di custodia limitate al costo reale.
Piano di risparmio in oro allocato Conforme	Ogni acquisto è pagato a pronti e trasferisce la proprietà di un oro identificato.
Oro prestato contro un rendimento Non conforme	Un prestito non può fruttare nulla a chi presta: ogni remunerazione pattuita è un riba.

Gli errori più frequenti

Gli errori dipendono raramente dalla regola, che è semplice. Vengono dalla forma sotto cui il credito si presenta.

Credere che «senza costi» significhi «senza riba»

Un pagamento rateale senza interessi resta un acquisto di oro a rate. Il problema è il differimento tra la consegna dell'oro e il pagamento, non il costo del differimento.

Lasciare maturare il saldo della carta

Pagare l'oro con la carta è ammesso. Pagare soltanto l'importo minimo della fattura, lasciando maturare l'interesse sul resto, equivale a finanziare l'acquisto con un credito a interesse.

Applicare a un lingotto il parere sui gioielli

La posizione che ammette la vendita a rate riguarda soltanto l'oro lavorato, indossato come gioiello. Estenderla a un lingotto, a una moneta da investimento o a una catenina venduta a peso significa uscire dal parere che si invoca.

Confondere pegno e prestito

Depositare il proprio oro presso un prestatore su pegno sembra innocuo, perché non si vende nulla. Ma l'operazione è un prestito, ed è il suo interesse a renderla non conforme.

Dimenticare la proprietà in un piano di risparmio

Un piano di risparmio risolve la questione del differimento, non quella della proprietà. Un saldo in grammi su un conto non allocato è un credito, e non oro che Le appartiene.

Per riassumere: l'oro a rate è escluso non appena si tratta di oro da investimento pagato in franchi, la carta è ammessa a condizione di saldare la fattura, il pegno è lecito purché il prestito sia senza interessi, e il piano di risparmio in oro allocato è la via più semplice per ripartire un acquisto nel tempo senza uscire dal quadro. Per la questione del supporto — oro fisico o fondo garantito da oro —, il nostro confronto ETF oro o oro fisico prende il testimone, e la nostra guida sulla zakat sull'oro tratta ciò che è dovuto ogni anno una volta detenuto il metallo.

Questo contenuto è fornito a titolo educativo da ALG Club. Non costituisce né una fatwa, né una prestazione di servizio finanziario ai sensi della LSerFi. Poiché le questioni di conformità presentano divergenze tra le scuole giuridiche, spetta a ciascuno rivolgersi a un'autorità religiosa competente per la propria situazione.