Calcolare la purificazione dei Suoi dividendi

Che cos'è la purificazione dei dividendi?

La purificazione — tathir in arabo — consiste nel donare ogni anno la quota dei proventi di un investimento che deriva da una fonte non conforme. Riguarda le imprese che superano i filtri di conformità pur mantenendo una piccola esposizione residua: interessi percepiti sulla loro tesoreria, un'attività accessoria non conforme. Gli standard dell'AAOIFI tollerano questi proventi finché restano sotto il 5% del totale, a condizione di purificarli.

La purificazione non rende conforme un'impresa che non lo è: una società esclusa dal filtro settoriale non diventa detenibile per il fatto che se ne doni una quota. Corregge soltanto ciò che resta sotto la soglia. Dettagliamo questi filtri nella nostra guida per verificare un'azione halal.

Come funziona il calcolo?

Il ragionamento è proporzionale. Se una quota identificata dei proventi dell'impresa deriva da una fonte non conforme, la stessa quota del dividendo che Lei ha percepito è considerata non acquisita, e si dona. È la regola descritta da Mufti Taqi Usmani nei suoi criteri d'investimento in azioni: la proporzione del provento non conforme nel dividendo versato va data in elemosina.

Esempio: ha percepito 200 CHF di dividendi da una società il cui 3% dei proventi deriva da interessi. La purificazione dell'anno è di 200 × 3% = 6 CHF. Il calcolatore esegue la stessa operazione per ogni linea, poi somma.

• Dividendi percepiti — l'importo lordo versato nell'anno, prima delle imposte alla fonte. È il provento effettivamente attribuito al titolo.
• Quota di proventi non conformi — in percentuale dei proventi totali dell'impresa, letta nei suoi conti o pubblicata dal gestore del fondo.
• Importo da purificare — il prodotto dei due, linea per linea.

Dove trovare la quota di proventi non conformi?

Per un'azione detenuta direttamente, si legge nel rapporto annuale: nel conto economico, gli interessi attivi e i proventi delle attività non conformi, rapportati ai proventi totali. È il terzo rapporto del filtraggio AAOIFI, quello che deve restare sotto il 5%. La stessa cifra serve dunque due volte: per verificare la conformità, poi per calcolare la purificazione.

Per un ETF o un fondo filtrato, numerosi gestori pubblicano ogni anno un tasso di purificazione dei dividendi, oppure è il fornitore dell'indice a calcolarlo. In mancanza, si adotta una media prudente dei titoli detenuti. La nostra guida sugli ETF halal spiega dove cercare queste informazioni.

Occorre purificare anche le plusvalenze?

I pareri divergono. Mufti Taqi Usmani riferisce due posizioni: l'una ritiene che non sia dovuta alcuna purificazione sulla plusvalenza realizzata alla vendita di un'azione, l'altra chiede di purificarla nella stessa proporzione. Giudica la prima difendibile, ma considera la seconda più prudente e più lontana dal dubbio; per un portafoglio di titoli, ammette di applicare una percentuale media. I suoi criteri sono ripresi su IslamicMarkets.

Il calcolatore lascia dunque la scelta: le plusvalenze sono escluse per impostazione predefinita, e Lei può includerle indicando l'importo realizzato nell'anno e la quota non conforme media del Suo portafoglio. Se lascia vuoto questo tasso, viene ripresa la media ponderata delle Sue linee.

A chi donare, e come?

L'importo purificato si dona a opere di beneficenza, senza attendersene ricompensa: non Le apparteneva. Non conta né come elemosina personale, né come zakat. Diversi riferimenti raccomandano di non trarne alcun vantaggio, nemmeno fiscale; è un punto da definire con la Sua autorità religiosa.

Una data fissa semplifica tutto. La soluzione più pratica è fare il calcolo una volta all'anno, quando si raccolgono gli estratti per la dichiarazione d'imposta: i dividendi percepiti vi figurano già, e il valore fiscale dei titoli al 31 dicembre serve anche per il calcolo della zakat.

Purificazione e zakat: quale differenza?

Sono due obblighi distinti, che non si compensano. La purificazione riguarda un provento, e ne toglie la quota non conforme. La zakat riguarda un patrimonio che raggiunge il nisab ed è stato detenuto per un anno lunare, all'aliquota del 2,5%. Uno stesso portafoglio richiede dunque entrambi i calcoli, ogni anno, separatamente.

Domande frequenti

Come si calcola la purificazione di un dividendo?

Si moltiplica il dividendo percepito per la quota dei proventi dell'impresa che deriva da fonti non conformi. Per 200 CHF di dividendi e il 3% di proventi non conformi, la purificazione è di 6 CHF.

Occorre purificare un ETF halal?

Sì, in generale. Un ETF filtrato contiene imprese sotto le soglie di tolleranza, non a zero. Molti gestori pubblicano ogni anno un tasso di purificazione dei dividendi, da applicare ai dividendi percepiti o reinvestiti.

La purificazione si applica se il fondo non versa dividendi?

Un fondo ad accumulazione reinveste i dividendi anziché versarli. La quota non conforme esiste comunque: si calcola sui dividendi reinvestiti, che il gestore indica nel suo rapporto annuale.

La purificazione può sostituire la zakat?

No. La purificazione toglie da un provento ciò che non avrebbe dovuto entrarvi; la zakat è un prelievo annuale su un patrimonio. Le due si calcolano e si versano separatamente.