Die Reinigung Ihrer Dividenden berechnen

Was ist die Reinigung von Dividenden?

Die Reinigung — tathir auf Arabisch — besteht darin, jedes Jahr den Anteil der Erträge einer Anlage weiterzugeben, der aus einer nicht konformen Quelle stammt. Sie betrifft Unternehmen, die die Konformitätsfilter bestehen und dennoch eine kleine Restexposition behalten: Zinsen auf ihrer Liquidität, eine nicht konforme Nebentätigkeit. Die Standards der AAOIFI tolerieren diese Erträge, solange sie unter 5 % des Totals bleiben, unter der Bedingung, dass sie gereinigt werden.

Die Reinigung macht ein nicht konformes Unternehmen nicht konform: Eine vom Branchenfilter ausgeschiedene Gesellschaft wird nicht dadurch haltbar, dass man einen Teil davon weitergibt. Sie korrigiert nur, was unter der Schwelle bleibt. Diese Filter führen wir in unserem Ratgeber aus, um eine Halal-Aktie zu prüfen.

Wie funktioniert die Berechnung?

Die Überlegung ist proportional. Stammt ein feststellbarer Anteil der Erträge des Unternehmens aus einer nicht konformen Quelle, gilt derselbe Anteil der Dividende, die Sie erhalten haben, als nicht erworben und wird weitergegeben. Das ist die Regel, die Mufti Taqi Usmani in seinen Kriterien für Anlagen in Aktien beschreibt: Der Anteil des nicht konformen Ertrags an der ausgeschütteten Dividende ist als Almosen zu geben.

Beispiel: Sie haben 200 CHF Dividenden von einer Gesellschaft erhalten, deren Erträge zu 3 % aus Zinsen stammen. Die Reinigung des Jahres beträgt 200 × 3 % = 6 CHF. Der Rechner führt dieselbe Operation für jede Zeile durch und zählt danach zusammen.

• Erhaltene Dividenden — der im Jahr ausgeschüttete Bruttobetrag, vor Quellensteuern. Das ist der Ertrag, der dem Titel tatsächlich zuzurechnen ist.
• Anteil nicht konformer Erträge — in Prozent der gesamten Erträge des Unternehmens, abgelesen in seinen Abschlüssen oder von der Fondsverwaltung veröffentlicht.
• Zu reinigender Betrag — das Produkt der beiden, Zeile für Zeile.

Wo finden Sie den Anteil nicht konformer Erträge?

Bei einer direkt gehaltenen Aktie steht er im Geschäftsbericht: in der Erfolgsrechnung die Zinserträge und die Erträge aus nicht konformen Tätigkeiten, ins Verhältnis gesetzt zu den gesamten Erträgen. Das ist die dritte Kennzahl des AAOIFI-Screenings, jene, die unter 5 % bleiben muss. Dieselbe Zahl dient also zweimal: zur Prüfung der Konformität und danach zur Berechnung der Reinigung.

Bei einem ETF oder gefilterten Fonds veröffentlichen viele Fondsverwaltungen jedes Jahr eine Reinigungsquote für die Dividenden, oder der Indexanbieter berechnet sie. Fehlt sie, verwendet man einen vorsichtigen Durchschnitt der gehaltenen Titel. Unser Ratgeber zu den Halal-ETF erklärt, wo diese Angaben zu finden sind.

Sind auch die Kapitalgewinne zu reinigen?

Die Meinungen gehen auseinander. Mufti Taqi Usmani gibt zwei Positionen wieder: Nach der einen ist auf dem beim Verkauf einer Aktie realisierten Kapitalgewinn keine Reinigung geschuldet, die andere verlangt, ihn im selben Verhältnis zu reinigen. Er hält die erste für vertretbar, betrachtet die zweite aber als vorsichtiger und weiter vom Zweifel entfernt; für ein Wertschriftenportfolio lässt er zu, einen durchschnittlichen Prozentsatz anzuwenden. Seine Kriterien sind auf IslamicMarkets wiedergegeben.

Der Rechner lässt Ihnen deshalb die Wahl: Kapitalgewinne sind standardmässig ausgeschlossen, und Sie können sie einbeziehen, indem Sie den im Jahr realisierten Betrag und den durchschnittlichen nicht konformen Anteil Ihres Portfolios angeben. Lassen Sie diesen Satz leer, übernimmt er den gewichteten Durchschnitt Ihrer Zeilen.

An wen geben, und wie?

Der gereinigte Betrag geht an gemeinnützige Werke, ohne dafür eine Belohnung zu erwarten: Er hat Ihnen nicht gehört. Er zählt weder als persönliches Almosen noch als Zakat. Mehrere Referenzen empfehlen, daraus keinen Vorteil zu ziehen, auch keinen steuerlichen; das ist ein Punkt, den Sie mit Ihrer religiösen Autorität klären.

Ein fester Termin vereinfacht alles. Am praktischsten ist es, die Berechnung einmal im Jahr vorzunehmen, wenn man seine Auszüge für die Steuererklärung zusammenträgt: Die erhaltenen Dividenden stehen dort bereits, und der Steuerwert der Titel per 31. Dezember dient auch der Berechnung der Zakat.

Reinigung und Zakat: worin liegt der Unterschied?

Es sind zwei getrennte Pflichten, die sich nicht gegenseitig aufheben. Die Reinigung betrifft einen Ertrag und nimmt daraus den nicht konformen Anteil heraus. Die Zakat betrifft ein Vermögen, das den Nisab erreicht und ein Mondjahr lang gehalten wurde, zum Satz von 2,5 %. Ein und dasselbe Portfolio verlangt also beide Berechnungen, jedes Jahr, getrennt.

Häufige Fragen

Wie berechnet man die Reinigung einer Dividende?

Man multipliert die erhaltene Dividende mit dem Anteil der Unternehmenserträge, der aus nicht konformen Quellen stammt. Bei 200 CHF Dividenden und 3 % nicht konformen Erträgen beträgt die Reinigung 6 CHF.

Muss man einen Halal-ETF reinigen?

Ja, in der Regel. Ein gefilterter ETF enthält Unternehmen unter den Toleranzschwellen, nicht bei null. Viele Fondsverwaltungen veröffentlichen jedes Jahr eine Reinigungsquote für die Dividenden, die auf die erhaltenen oder reinvestierten Dividenden anzuwenden ist.

Gilt die Reinigung auch, wenn der Fonds keine Dividende ausschüttet?

Ein thesaurierender Fonds reinvestiert die Dividenden, statt sie auszuschütten. Der nicht konforme Anteil besteht trotzdem: Er wird auf den reinvestierten Dividenden berechnet, die die Fondsverwaltung in ihrem Jahresbericht angibt.

Kann die Reinigung die Zakat ersetzen?

Nein. Die Reinigung nimmt aus einem Ertrag heraus, was nicht hätte hineingelangen sollen; die Zakat ist eine jährliche Abgabe auf einem Vermögen. Beide werden getrennt berechnet und entrichtet.