Säule 3a bei der Bank oder bei der Versicherung: Am einfachsten konform gestalten lässt sich fast immer die Banklösung in Wertschriften. Bei ihr wählen Sie die Anlageträger selbst und können damit in gefilterte Fonds investieren, ohne garantierten Zins und ohne vertragliche Unwägbarkeit. Die 3a-Lebensversicherungspolice dagegen vereint einen technischen Zins, ein ausgeprägtes Gharar und Obligationenreserven, drei Hindernisse, die sich nach der Unterzeichnung nur schwer beseitigen lassen. Steuerlich gelten für beide Lösungen dieselben Regeln.
Wer in der Schweiz eine Vorsorge aufbaut, trifft diese Entscheidung als erste, und oft fällt sie schnell, am Schalter einer Bank oder bei einer Versicherungsgesellschaft. Dabei bindet die Wahl zwischen Bank und Versicherung bei der Säule 3a über Jahrzehnte. Und von ihr hängt ab, ob sich Ihre Vorsorge mit der islamischen Ethik in Einklang bringen lässt.
Worin unterscheiden sich die beiden Lösungen?
Die Säule 3a ist ein gesetzlicher Rahmen, den die Verordnung BVV 3 (SR 831.461.3) festlegt. Sie bestimmt, wer einzahlen darf, wie viel und wann das Kapital bezogen werden kann. Innerhalb dieses Rahmens dürfen zwei Arten von Instituten Verträge eröffnen: die Bankvorsorgestiftungen und die Versicherungsgesellschaften.
Der Unterschied lässt sich in einem Satz sagen: Die Bank verwaltet für Sie ein Sparguthaben, die Versicherung schliesst mit Ihnen einen Deckungsvertrag. Im ersten Fall zahlen Sie ein, was Sie wollen und wann Sie wollen, und das Kapital gehört jederzeit ganz Ihnen. Im zweiten verpflichten Sie sich für eine bestimmte Dauer zu einer Jahresprämie und erhalten dafür Garantien bei Tod oder Erwerbsunfähigkeit.
Was steckt in einer Bank-Säule-3a?
Auch die Bank-Säule-3a gibt es in zwei Formen, und für die Konformität kommt es auf diesen Unterschied an.
Das verzinste 3a-Konto
Das ist die Standardlösung, die man in zehn Minuten eröffnet. Das Kapital liegt auf einem Konto, das einen Zins vergütet; der Satz ist historisch tief und liegt oft unter der Inflation. Das islamische Finanzwesen nennt diesen Zins Riba: einen Überschuss auf ein Kapital, ohne reale Gegenleistung und ohne Risikoübernahme. Diese Form ist deshalb schon von ihrer Konstruktion her nicht konform, wie hoch der Satz auch ist. Den Mechanismus beschreiben wir im Einzelnen in unserem Ratgeber zum Investieren ohne Riba.
Die Säule 3a in Wertschriften
Hier werden die Einzahlungen in einen oder mehrere Anlagefonds investiert. Der Ertrag hängt von der Entwicklung der gehaltenen Vermögenswerte ab: Sie tragen ein reales Risiko, und ein Zins fällt nicht an. Der Rahmen stimmt also. Offen bleibt der Inhalt, denn die standardmässig angebotenen Vorsorgefonds halten Obligationen, konventionelle Banken und Gesellschaften, deren Verschuldung die zulässigen Schwellen deutlich überschreitet. Die Form ist konform, das Standardportfolio nicht; das lässt sich korrigieren, indem Sie gefilterte Fonds wählen.
Dass eine Säule 3a in Wertschriften bei einer Bank liegt, macht sie noch nicht konform. Konform werden kann sie, weil Sie die Fonds selbst wählen dürfen. Garantiert ist damit nichts: Ohne ausdrückliche Filterung der Anlageträger bleibt eine Standard-Wertschriften-3a ebenso problematisch wie ein verzinstes Konto.
Was steckt in einer 3a-Versicherungspolice?
Eine 3a-Lebensversicherungspolice vereint drei Dinge in einem einzigen Vertrag: ein Sparguthaben, eine Risikodeckung und Kosten. Weil alles in einem Vertrag steckt, wirkt die Lösung bequem («alles auf einen Schlag geregelt»), ist aber schwer zu beurteilen.
Drei Elemente sind aus Sicht der islamischen Ethik problematisch:
- Der technische Zins. Der garantierte Teil des Vertrags wird zu einem bei der Unterzeichnung festgelegten festen Satz verzinst. Das ist ein vertraglicher Zins, also Riba.
- Die vertragliche Unwägbarkeit (Gharar). Das Verhältnis zwischen dem, was Sie einzahlen, und dem, was Sie erhalten, hängt von einem ungewissen Ereignis ab. Bei einer frühen Kündigung erhalten Sie deutlich weniger zurück, als Sie an Prämien einbezahlt haben, bei frühem Tod deutlich mehr. Auf diese Asymmetrie zielt der Vorbehalt, den die Standards der AAOIFI, Norm Nr. 26 zur islamischen Versicherung, formulieren.
- Die Anlage der Reserven. Die Deckungsreserven der Schweizer Versicherer sind mehrheitlich in Staats- und Unternehmensobligationen investiert, also in zinstragende Instrumente.
Das im islamischen Finanzwesen anerkannte Modell heisst Takaful: eine Solidargemeinschaft, in der die Teilnehmenden einen als Spende bezeichneten Beitrag (Tabarru') in einen gemeinsamen Fonds einzahlen, der getrennt von den Mitteln des Betreibers verwaltet wird. Bis heute gibt es kein in der Schweiz errichtetes und beaufsichtigtes Takaful-Produkt der Säule 3a. Wir sagen das deutlich, damit kein falscher Eindruck entsteht.
Es gibt auch fondsgebundene Policen der Säule 3a, bei denen das Sparkapital in Anlagefonds statt in die Reserven der Gesellschaft investiert wird. Je nach verfügbaren Fonds und garantiertem Anteil des Vertrags können sich manche den Konformitätskriterien annähern. Jeder Vertrag ist deshalb einzeln zu prüfen, anhand seiner Allgemeinen Versicherungsbedingungen.
Vergleich: Säule 3a, Bank oder Versicherung
Die folgende Tabelle vergleicht die beiden Lösungen anhand der Punkte, auf die es ankommt, auch unter dem Blickwinkel der Konformität.
| Kriterium | Bank-3a (Wertschriften) | 3a-Versicherung |
|---|---|---|
| Wahl der Anlageträger | Frei: Möglichkeit, gefilterte Fonds auszuwählen Konform machbar | Von der Gesellschaft vorgegeben, Obligationenreserven Blockierend |
| Garantierter Zins | Keiner: Die Rendite stammt aus den gehaltenen Vermögenswerten | Vertraglicher technischer Zins auf dem garantierten Teil |
| Flexibilität der Einzahlungen | Jedes Jahr frei, auch null | Über die Vertragsdauer verpflichtende Jahresprämie |
| Vorzeitiger Ausstieg | Übertrag auf eine andere Stiftung, ohne Verlust | Rückkaufswert in den ersten Jahren oft tiefer als die Prämien |
| Todesfall- / Invaliditätsdeckung | Keine, separat abzuschliessen | Im Vertrag enthalten |
| Kosten | Verwaltungskosten des Fonds, sichtbar und vergleichbar | Vertrags- und Vertriebskosten, in der Prämie verflochten |
| Steuerabzug | Identisch: bis zu 7'258 CHF (BVG-versicherte angestellte Person) | Identisch: bis zu 7'258 CHF (BVG-versicherte angestellte Person) |
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Allgemeine Bedingungen, tatsächlich gehaltene Anlagevehikel, zu Vertragsbeginn amortisierte Abschlusskosten: All das steht in Dokumenten, die sich lesen lassen. Ein Experte von ALG Club liest sie mit Ihnen durch und stellt die richtigen Fragen. Er hat kein Produkt zu verkaufen, und Sie schliessen keinen Vertrag ab. Das erste Gespräch ist unverbindlich.
Mit einem Experten sprechenWelche lässt sich am einfachsten konform gestalten?
Die Antwort fällt klar aus: die Bank-Säule-3a in Wertschriften. Sie ist nicht von sich aus «halal», aber sie lässt Ihnen die Wahl, worin das Geld investiert wird, und auf diese Freiheit kommt es an. Danach heisst konform werden: die Fonds nach überprüfbaren Kriterien filtern und diese Filterung über die Zeit kontrollieren.
Die massgebenden Kriterien sind jene der AAOIFI: zuerst der Branchenausschluss, danach drei Finanzkennzahlen, nämlich zinstragende Schulden unter 33 % der Kapitalisierung, zinstragende liquide Mittel unter 33 % und nicht konforme Erträge unter 5 %. Ein Schweizer Standard-Vorsorgefonds scheitert meist schon an der ersten Kennzahl, weil Obligationen fester Bestandteil seiner Anlagen sind. Unser Vergleich der Säule 3a ordnet Ihren Fall mit sechs Fragen ein.
Und die Todesfall- und Invaliditätsdeckung?
Das ist das Hauptargument für 3a-Policen, und es ist berechtigt: Eine Familie mit einem einzigen Einkommen und einer Hypothek braucht realen Schutz. Sparen und Deckung in einem einzigen Vertrag zu vermischen ist aber nicht die einzige Antwort darauf.
Die Alternative besteht darin, beides zu trennen: eine Bank-Säule-3a in Wertschriften für das Sparen und eine reine Risikoversicherung ohne Sparkomponente für die Todesfall- oder Invaliditätsdeckung. So lässt sich jeder Baustein lesen, vergleichen und unabhängig kündigen. Ausserdem beschränkt sich die Deckung auf das Nötige, womit der Teil des Vertrags kleiner wird, der den Vorbehalten zum Gharar ausgesetzt ist.
Was tun, wenn Sie bereits eine Police unterzeichnet haben?
Kündigen Sie nichts, bevor Sie gerechnet haben. Eine in den ersten Jahren gekündigte 3a-Versicherungspolice gibt einen Rückkaufswert zurück, der oft weit unter den einbezahlten Prämien liegt, weil die Abschlusskosten zu Beginn des Vertrags amortisiert werden. Je nach Alter des Vertrags und Allgemeinen Bedingungen bestehen drei Wege: die Weiterführung, die Befreiung von der Prämienzahlung oder die Kündigung mit Übertrag des Rückkaufswerts auf eine Bankstiftung. Wir beschreiben jeden davon mit Zahlen in unserem Ratgeber zum Ausstieg aus einer nicht konformen Säule 3a.
Eines ändert sich nicht, welchen Weg Sie auch wählen: der Steuerabzug. Die Höchstbeträge der Säule 3a, veröffentlicht vom Bundesamt für Sozialversicherungen, sind bei Bank und Versicherung gleich: 7'258 Franken für eine angestellte Person mit Pensionskasse, höchstens 36'288 Franken für Selbstständigerwerbende ohne 2. Säule. Unser Rechner zur Steuerersparnis beziffert den jährlichen Gewinn je nach Kanton.
Die Wahl zwischen Bank und Versicherung bei der Säule 3a kostet Sie also keinen Rappen Steuervorteil. Sie bestimmt nur, was im Vertrag steckt, und davon hängt seine Konformität ab.