La purificazione dei dividendi consiste nel donare la parte dei Suoi dividendi che corrisponde ai ricavi non conformi dell'impresa, il più delle volte interessi sulla sua liquidità. Per un'azione: dividendo ricevuto × quota dei ricavi non conformi sui ricavi totali della società. Per un ETF halal: dividendi del fondo per le Sue quote × tasso di purificazione dell'anno, a meno che il fondo non purifichi già da sé. La somma va a un ente di beneficenza, senza alcuna contropartita per Lei.
Le azioni e gli ETF halal superano un filtro, ma questo filtro tollera una piccola parte di ricavi non conformi: quasi tutte le grandi imprese incassano interessi sulla loro liquidità, e molte hanno un'attività marginale che non supererebbe il filtro se fosse considerata da sola. I sapienti hanno ammesso questi investimenti a condizione che l'investitore non tenga per sé la parte del guadagno che proviene da questi ricavi. È questo il senso della purificazione.
Questa guida spiega che cosa bisogna purificare, come fare il calcolo per un'azione e per un ETF halal, a chi donare la somma e come tutto ciò si combina con le imposte in Svizzera.
Perché purificare dividendi già filtrati?
Il filtraggio stabilisce se un'impresa può essere detenuta. Non rende lecito ogni franco che guadagna. Lo standard AAOIFI n. 21 sui titoli finanziari ammette l'acquisto di azioni di società i cui ricavi non conformi restano sotto il 5 % del totale, a condizione di scartarne la parte corrispondente. Gli indici islamici seguono la stessa logica: un'azione halal può avere l'1 %, il 3 % o il 4 % di ricavi da interessi, e l'azionista ne riceve una frazione insieme al dividendo.
La purificazione non è quindi né una penalità né un'elemosina. È il ritiro di un reddito che non Le spetta, come si restituirebbe una somma ricevuta per errore. Per questo motivo la maggior parte dei sapienti chiede di non conteggiarla nella zakat e di non attendersene una ricompensa.
Che cosa bisogna purificare esattamente?
- I dividendi. Sono l'oggetto principale della purificazione dei dividendi: si tratta della quota del dividendo che corrisponde ai ricavi non conformi della società, ogni volta che Lei ne riceve uno.
- Gli interessi incassati direttamente. Gli interessi di un conto bancario o di un conto titoli si purificano per intero, non in proporzione. Il metodo è spiegato nella nostra guida sugli interessi bancari.
- La plusvalenza alla rivendita. I pareri divergono. Una parte dei sapienti impone la purificazione solo sui dividendi, poiché la plusvalenza deriva dall'aumento del prezzo e non da un reddito incassato. Altri la raccomandano anche sul guadagno, per prudenza. La cosa più semplice è seguire il parere del Suo referente e attenervisi da un anno all'altro.
Come calcolare la purificazione di un'azione?
Il metodo più diffuso applica al dividendo ricevuto la quota dei ricavi non conformi sui ricavi dell'impresa:
importo da purificare = dividendo lordo ricevuto × (ricavi non conformi ÷ ricavi totali)
Le due cifre si trovano nel rapporto annuale. I ricavi non conformi sono soprattutto i proventi da interessi, spesso chiamati «proventi finanziari» o interest income nel conto economico, a cui si aggiunge il fatturato di un'eventuale attività esclusa. I ricavi totali sono il fatturato e gli altri proventi.
Esempio fittizio: una società realizza 20 miliardi di fatturato e 300 milioni di proventi da interessi. La quota non conforme è di 300 ÷ 20'300, cioè circa l'1,5 %. Lei riceve un dividendo lordo di 480 CHF: purifica 480 × 1,5 % = 7,20 CHF.
Un secondo metodo calcola un importo per azione (ricavi non conformi ÷ numero di azioni) e lo moltiplica per il numero di azioni detenute durante l'esercizio. Dà un importo più elevato quando l'impresa distribuisce pochi dividendi, e si applica anche alle società che non ne versano affatto. Qualunque metodo scelga, lo mantenga da un anno all'altro.
Come calcolare la purificazione di un ETF halal?
Per un fondo che detiene centinaia di società, rifare il calcolo riga per riga non è realistico. Si usa un tasso di purificazione calcolato per l'intero portafoglio: la media delle quote di ricavi non conformi delle società, ponderata per il peso di ciascuna.
importo da purificare = dividendi del fondo attribuibili alle Sue quote × tasso di purificazione
Prima di calcolare qualsiasi cosa, verifichi se il fondo purifica già da sé. Dal 2026 è il caso di diversi emittenti:
| Emittente | Chi purifica i dividendi? |
|---|---|
| iShares (fondi azionari islamici) | Il fondo, dal 1° gennaio 2026: la parte impura dei dividendi, calcolata da MSCI, è donata a enti approvati dal comitato sharia del fondo (prospetto di iShares II plc, settembre 2026). |
| HSBC (serie Islamic Screened) | Il fondo, una volta l'anno: il reddito non ammissibile, calcolato dal fornitore dell'indice, è donato a enti approvati dal comitato sharia di HSBC. |
| Invesco Dow Jones Islamic (classe ad accumulazione) | Lei: il supplemento del fondo precisa che i redditi accumulati non sono purificati nel fondo. |
| Wahed (S&P 500 Shariah, Dow Jones Islamic World) | Lei: il gestore pubblica ogni anno sul suo sito l'importo da purificare per quota. |
| Saturna Al-Kawthar (AMAL) | Lei: il fondo calcola l'importo da purificare e lo indica nel rapporto annuale. |
Per l'Invesco MSCI ACWI Islamic M-Series e i fondi sukuk di HSBC e Xtrackers non è stato possibile verificarlo: lo chieda all'emittente.
Se il fondo purifica già, Lei non deve aggiungere nulla sui dividendi. Altrimenti utilizzi l'importo per quota o il tasso pubblicato dall'emittente o dal fornitore dell'indice.
Esempio fittizio: 15'000 CHF in un ETF halal a distribuzione, che versa l'1,4 % annuo, cioè 210 CHF. Con un tasso di purificazione del 2,5 %, Lei dona 5,25 CHF. Su un fondo ad accumulazione, prenda il reddito reinvestito per quota indicato nel listino dei corsi ICTax dell'Amministrazione federale delle contribuzioni e lo moltiplichi per il numero delle Sue quote: è lo stesso reddito, solo che non Le viene versato. Veda anche la nostra guida agli ETF halal per il funzionamento degli indici.
A chi donare la somma, e quando?
La somma purificata va a un ente di beneficenza o a un progetto di interesse generale: aiuto alle persone nel bisogno, sanità, istruzione. Non deve tornare, direttamente o indirettamente, a chi purifica. La maggior parte dei sapienti esclude anche di usarla per pagare le proprie imposte o le proprie spese bancarie.
Il ritmo più semplice è annuale: ricevuto l'estratto fiscale della banca, si sommano i dividendi dell'anno, si applicano i tassi e si fa un solo versamento. Il nostro calcolatore di purificazione esegue questo calcolo per ogni riga del portafoglio. La purificazione non sostituisce la zakat, che si calcola a parte: veda la nostra guida sulla zakat sugli investimenti.
Purificazione dei dividendi e imposte svizzere
Per il fisco, un dividendo purificato resta un dividendo. Lei dichiara come reddito l'importo lordo ricevuto, e l'imposta preventiva del 35 % trattenuta sui dividendi svizzeri si recupera normalmente con la dichiarazione d'imposta. La purificazione non riduce il reddito imponibile.
La donazione in sé può essere deducibile se va a un'istituzione esentata dall'imposta per il suo scopo di pubblica utilità: l'art. 33a della legge sull'imposta federale diretta ammette queste donazioni a partire da 100 franchi l'anno e fino al 20 % del reddito netto, e i Cantoni hanno regole simili. Alcuni sapienti ritengono che non si debba trarre alcun vantaggio dalla somma purificata, nemmeno fiscale; altri non vi vedono ostacoli. Anche qui, segua il parere del Suo referente.
Gli errori più frequenti
Purificare il dividendo netto invece del lordo
Il reddito non conforme si riferisce al dividendo versato dalla società, prima della ritenuta alla fonte. Calcolare sull'importo netto, dopo l'imposta preventiva o la ritenuta estera, sottostima la purificazione dal 15 al 35 %.
Dimenticare i fondi ad accumulazione
Quando il fondo reinveste i dividendi, sul conto non compare nulla. Il reddito però esiste, ed è perfino tassato: anche la purificazione resta dovuta.
Mescolare purificazione e zakat
La zakat è un obbligo su un patrimonio lecito; la purificazione toglie un reddito che non lo è. Contare l'una nell'altra significa pagare meno del dovuto.
Cambiare metodo ogni anno
Passare dal metodo per dividendo al metodo per azione a seconda di quale dà il risultato più basso toglie senso al calcolo. Scelga un metodo e lo mantenga.
Questo contenuto è fornito a titolo educativo e non costituisce una fatwa: poiché le questioni di conformità presentano divergenze tra le scuole giuridiche, spetta a ciascuno rivolgersi a un'autorità religiosa competente per la propria situazione. Non costituisce nemmeno una consulenza fiscale né una consulenza in investimenti ai sensi della LSerFi.